Opkøbsproces

For at sikre at opkøb kan gennemføres med en høj kvalitet og med balancerede vilkår for begge parter følges en struktureret opkøbsproces.

Først etableres en kontakt med virksomheden. Kontaktfasen tager ofte tid, da det gælder om at lære virksomhed, ledelse og ejere at kende for at kunne vurdere om man sammen kan få det til at fungere.

Indikativ bud og term sheet

Hvis begge parter er interesseret i at fortsætte en diskussion, og vi har fået en tilstrækkelig information, præsenterer vi et indikativ bud til sælgerne inklusiv en pris. Hvis sælgerne synes at buddet er rimeligt, udarbejder vi et term sheet som indeholder alle væsentlige kommercielle vilkår i en aftale, men som ikke dækker alle legale aspekter omkring et opkøb. Dokumentet indeholder også en eksklusivitet for Lagercrantz i en begrænset periode, for at vi kan udføre en analyse af virksomheden (Due Diligence).

Due Diligence

Når et term sheet er underskrevet påbegyndes en Due Diligence. Formålet med Due Diligence er at sikre at virksomheden har den kvalitet som forventes, at bekræfte indtjeningsevnen og at identificere eventuelle tvister og andre risici i og udenfor balancen. Som udgangspunkt for indsamlingen af dokumentation, får sælgerne en liste med ønsket information. Når Lagercrantz’ team har informationen, iværksætter vi en fokuseret gennemgang af materialet under en periode på ca. 3 uger for at sikre, at dokumentationen passer med tidligere modtaget information, og at vi har det nødvendige grundlag for at kunne udarbejde en overdragelsesaftale. Fokus under vores Due Diligence er at dække finansielle, legale, HR-relaterede og kommercielle aspekter for at bedre kunne forstå markedet og virksomheden. Vi tilstræber også at sammen med sælgerne udarbejde en plan for virksomhedens fremtid.

Forhandlinger om vilkår indledes. Analyse- og forhandlingsfasen bør holdes kort og koncentreret, hvilket normalt betyder en længde på ca. 2 måneder.

Aftaleforhandlinger

Når vores Due Diligence nærmer sig afslutningen, udarbejder vi et udkast til en overdragelses-aftale. Da vi betragter et opkøb som en begyndelse på noget snarere end en afslutning, er vi meget opmærksomme på, at aftalen er balanceret både for køber og sælger. Vi opfordrer også sælgerne til at indhente bistand omkring aftalen fra en advokat med erfaring fra overdragelses-aftaler, da aftalen indeholder meget jura. Normalt bliver der en del mindre ændringer og præciseringer til aftalen for at nå frem til en endelig aftale, som begge parter er tilfredse med. En integrationsplan for den nærmeste tid efter et opkøb diskuteres ligeledes.

Integration

Efter underskrivelsen af en aftale indledes arbejdet med at gennemføre integrationsplanen. En pressemeddelelse sendes ud samme dag, som aftalen underskrives. Samme dag eller dagen efter samles virksomhedens personale for at møde Lagercrantz’ ledelse og få information om opkøbet. Virksomheden integreres også med det samme i koncernens rapporteringsrutiner med ordreindgang og månedsregnskab. Indenfor et par kvartaler sker der en præsentation til personalet af Lagercrantz og koncernens vision og virksomhedsfilosofi.